Хроники величайшего пузыря в истории человечества
Хроники величайшего пузыря в истории человечества
19 сентября – это настоящий карнавал обдолбанных финансовых дегенератов, и я подробно объясню все нюансы этой обезумевшей оргии.
Вот эксклюзивная статистика от Spydell_finance:
Минимум 19 сентября оказался на 1.21% выше закрытия предыдущего дня. Кажется, что ничего особенного? А вот не так.
С 1962 года (глубина доступа к расширенным данным S&P 500) было лишь 24 дня с подобным выбросом за 15787 торговых сессий – вероятность встречи с подобным лишь 0.15% или один раз в 2.6 года. Но разброс неравномерный. С 1981 по 2019 был лишь один день – 13 октября 2008, в 2020 – 8 раз, в 2021 – 1 раз и 5 раз в 2022.
Одномоментный выброс - есть следствие сильной коррекции или падения в предшествующий период, но не в этот раз.
С минимума 11 сентября до максимума 19 сентября индекс вырос более, чем на 6% и с подобным раскладом уже не 24 случая, а всего 8, 5 из которых в 2020, но и здесь очередной нюанс.
Обычно восстановительный рост происходил, как компенсация коррекции, но никогда в истории торгов (как минимум с 1962 года) не было прорыва исторического максимума с импульсом подобной силы. 19 сентября войдет в историю.
Гэп на открытии (открытие 19 сентября к закрытию 18 сентября) составил 1.5%. Здесь статистика схожа с предыдущим паттерном. Кратко опишу: было лишь 10 раз с учетом 19 сентября, когда индекс открылся гэпом в 1.5%, имея накопленный импульс более 6% за 6 дней (8 раз в 2020 и 1 раз в 1971) и лишь один раз в истории, когда был обновлен локальный исторический максимум – это 9 ноября 2020 (далее на протяжении 3 недель индекс был во флэте).
С минимума 27 октября 2023 до максимума 19 сентября 2024 индекс вырос почти на 40% (39.7%).
С 1962 года не было ни одного года с похожим накопленным ростом, но было лишь 5 раз, когда индекс рос на 30% и более с вышеуказанной сезонностью
: 32% в 2021, 36% в 1997, 34% в 1987, 31% в 1980 и 36% в 1963.
Формально можно сюда добавить 1955 год (41%) на фоне послевоенного восстановления экономики и перетока мирового капитала в доллар после утрата влияния фунта, но с оговоркой. С 1946 по 1954 индекс был практически в нуле на очень низких мультипликаторах из-за обвала промышленности после сокращения госборонзаказа и перестройки экономики с военных на гражданские рельсы.
1963 и 1980 вне учета, т.к. рост был обусловлен компенсацией сильного падения в предшествующие годы, в 1987 рост связан с внедрением и первоначальной экспансии биржевых фондов, специализирующихся на акциях и компенсацией почти 20 лет исключительной дешевизны рынка, но далее последовал памятный октябрь 1987, где накопленный обвал достигал почти 33% за несколько дней.
В 1997 пузырь доткомов, но в октябре рынок рухнул на 8.5% от уровня, установленного на 19 сентября 1997.
В 2021 рынок пампился на 12.5 трлн коллективного QE от ведущих ЦБ, расширении глобальной денежной массы, рекордного притока физлиц в рынок на 2.4 трлн, V-образного восстановлении экономики и корпоративных финансов (+35-40% прибыли к 2019), снятии локдаунов и вакцинах.
Аналогов 2024 в истории торгов не было, т.к. даже в 1997 рост достигал жалких 36%, а сейчас 40%!
С начала года рынок вырос на 19.8% (в моменте рост достигал 20.2%). За 65 лет было 6 раз с более сильным ростом по итогам сентября: 1997 – 27.9%, 1995 – 27.2%, 1989 – 25.7%, 1987 – 32.9%, 1975 – 22.3% и 1967 - 20.4%.
Однако, никогда в истории не было пампа на 19.8% после сильного предыдущего года (в 2023 рынок вырос на 24.4%). Почему? В 1996 рынок вырос на 20.3%, в 1994 – падение на 1.5%, в 1998 – рост на 12.4%, в 1986 – рост на 14.6%, в 1974 – обвал на 30%, в 1966 – падение на 13.1%.
Никогда в истории торгов рынок не показывал рост на 20% с начала года на фоне стагнации выручки и падении прибылей, при сокращении денежных потоков в рынок и снижении глобальной ликвидности, на фоне жесткой ДКП, нулевых сбережений и замедлении доходов.
Да, это весьма красочный фестиваль остервенелых, спятивших биржевых придурков. Рынок еще никогда не был настолько тупым и оторванным от реальности.
