Структура и объем СПГ поставок через Ормузский пролив
Кстати, обратите внимание, как только Bloomberg организует онлайн новостную ленту в виде коротких новостных твитов – всегда играйте против Bloomberg в моменте – так было, в обвале 5 августа 2024, в январе 2025 с DeepSeek, 7 апреля 2025 с пошлинами Трампа и т.д.
В этот раз разогревали новостную ленту, что «коллапс поставок, нефти больше нет, всем кранты», а «вечером – TACO Трамп опять сдал назад, расходимся, кризиса больше нет». В итоге рекордные движения по нефти.
Несмотря на то, что новостной фон стих, ничего глобально не изменилось. Ормузский пролив, как был заблокированным, так и остается.
Пока нет предпосылок по прогрессу в деблокаде пролива силовыми средствами.
Сейчас Ормузский пролив по поставкам СПГ эксплуатируют две страны – Катар с экспортом 107-110 млрд куб.м и ОАЭ с экспортом 8-9 млрд куб.м.
С 2012 года поставки СПГ остаются стабильными:
• Катар в среднем 106.1 млрд куб.м в диапазоне от 103.6 млрд куб.м в 2017 до 110.5 млрд куб.м
• ОАЗ – в среднем 7.9 млрд куб.м стабильно в узком диапазоне от 7.3 млрд куб.м в 2017 до 8.8 млрд куб.м в 2021.
В отличие от нефти, ни Катар, ни ОАЭ не имеют никакой возможности для сухопутной переброски из-за специфики продукта.
Поставки СПГ через Ормузский пролив меньше, чем объявленный экспорт из-за того, что около 4-6 млрд куб.м распределяется среди стран Ближнего Востока (в основном в Кувейт).
Глобальные поставки СПГ среди всех экспортеров составляют около 580 млрд куб.м из-за существенного прироста экспорта СПГ у США до 155 млрд куб, укрепляя лидерство vs 115 млрд куб.м в 2024.
Экспортные потоки СПГ – это растущая история. Общемировой экспорт в 2007 – 227 млрд куб.м, в 2010 – 302 млрд куб.м, в 2011-2015 в среднем 330 млрд куб.м, далее резкий рост до 484 млрд куб.м в 2019, стабилизация на 543 млрд в 2022-2024 и новый рывок в 2025.
Если оценить долгосрочные тенденции, основной вклад в прирост оказывают США, которые с нуля в 2011-2015 стали крупнейшим экспортером или +115 млрд куб.м по последним агрегированным данным за 2024 год.
• На втором месте – Австралия, обеспечивая прирост на 75 млрд куб.м за 10 лет (2024 к 2014).
• На третьем месте – Россия с увеличение на 31 млрд куб.м за 10 лет.
•Все прочие экспортеры сократили экспорт на 10 млрд куб.м.
Таким образом, на рынке три активных игрока по долгосрочной тенденции: США, Австралия и Россия.
После 2021 года экспортные возможности России существенно ограничены из-за технологических цепочек и санкций.
Соответственно, актуальная доля Ормузского пролива в общемировых поставках около 19.5% vs 20.5% в 2022-2024, 24.8% в 2017-2019 и 32.4% в 2011-2015 (на пике было 33% в 2012 году). Это эффект усиления ТОП-3 ведущих стран вне Ближнего Востока.
По поставкам СПГ из Ормузского пролива – основные клиенты Катара и ОАЭ в совокупности:
• Китай – 26.5 млрд куб.м, доля в импорте Китай поставок из пролива – 25.1%
• Индия – 19.9 млрд куб.м, доля в импорте – 52.6%
• Европа – 14.6 млрд куб.м, доля – 10.9%
• Корея – 12.8 млрд куб.м, доля – 20.2%
• Пакистан – 9.8 млрд куб.м, доля – 89.3%
• Тайвань – 8 млрд куб.м, доля – 27.5%.
Резкая остановка добычи газа и процесса сжижения имеют серьезные последствия.
Резкое закрытие высокодебитных газовых скважин вызывает гидравлический удар и аномальный скачок внутрипластового давления. Длительный простой скважинного фонда часто приводит к конусообразованию пластовой воды или обрушению породы в призабойной зоне. При последующем перезапуске месторождение может навсегда потерять значительную часть первоначального дебита.
Сырой газ в подводных трубопроводах, транспортирующих сырье от добывающих платформ к заводу, содержит углеводородный конденсат и остаточную пластовую влагу, повышая риск закупоривания трубопровода.
Остановка циркуляции смешанного хладагента в криогенном теплообменнике ведет к неконтролируемому градиентному нагреву конструкций, создавая критические механические напряжения в сварных швах. Требуется недели для безопасной технологической процедуры перезапуска завода.
