Деградация качества кредитного портфеля у американских банков
Происходит то, что должно произойти на фоне роста задолженности и стоимости обслуживания обязательств.
Фактические списания по кредитам выросли до 21.3 млрд (+44% г/г) – максимальный уровень с середины 2012 в абсолютном выражении и на 66% выше 2кв19 по данным FDIC.
Относительно объема кредитного портфеля было списано 0.173% кредитов за 2кв24 и 0.634% за последний год, что выше докризисного 2019 – 0.515% за год и сопоставимо со списаниями в 2013.
Деградация качества кредитного портфеля не является критической, т.к. в кризис 2007-2008 списания были в 5 раз выше текущих, в рецессию 2001-2003 примерно в 1.5 раза выше и в 2-2.5 раза выше в банковский кризис начала 90-х годов.
Важно отметить устойчивый тренд на деградацию кредитов и наихудшие показатели за десятилетие.
Логично, что вслед за списаниями растут и расходов на создание резервов – 23.3 млрд за 2кв24 (+8.5% г/г и +81% к 2кв19), за последний год в резервы ушло 88.4 млрд, а с 4кв22 (стали проявляться проблемы с кредитами) по 2кв24 в совокупности в резервы ушло 151.4 млрд, а за это время списания составили 115.5 млрд.
В середине 2024 банки имеют сформированные резервы на 221 млрд при объеме кредитного портфеля 12.5 трлн, т.е. всего 1.75% или менее трех лет по фактическим списаниям.
По историческим меркам это относительно сбалансированный уровень, т.к. средний показатель в 2015-2019 был 1.29%, на пике кризиса 2020 – 2.23%, на пике кризиса 2008-2009 было 3.5%, а в банковский кризис начала 90х банки резервами покрывали 2.4% от кредитов.
Банки предполагают, что им удастся удержать качество кредитов в приемлемых границах, балансируя на границе возле пропасти.
Именно поэтому столь ожесточенное давление на ФРС с призывами незамедлительного начала процедуры смягчения ДКП в быстрых темпах, невзирая на инфляцию.
Система находится в точке срыва и еще 6-12 месяцев жесткой ДКП и все начнет рассыпаться.
