Крупнейшие держатели американских ценных бумаг
Всего в распоряжении нерезидентов находится 32 трлн ценных бумаг американских резидентов (не учитывают векселя Минфина США и денежные активы), из которых трежерис – 7.43 трлн, акций – 18.6 трлн, агентских и ипотечных бумаг – 1.36 трлн, корпоративных облигаций – 4.64 трлн по собственным расчетам на основе данных TIC от Минфина США.
Эти данные на февраль 2025 до основных изменений на рынке. Обвал доллара, акций и изменения на рынке госдолга начали проходить с марта 2025.
Официальные структуры (иностранные ЦБ и госфонды) имеют в активе 6.38 трлн американских ценных бумаг, а основная часть сосредоточена среди частных инвесторов – 25.77 трлн.
Официальные структуры имеют 46.6% от всех трежерис, принадлежащих нерезидентам, 11.4% всех акций, 41% ипотечных бумаг и 5.1% корпоративных облигаций.
Прослеживается вполне прямая зависимость официальные структуры концентрируют активы в ценных бумагах прямо или косвенно аффилированных с государством.
Страны Западной Европы удерживают 14.45 трлн (трежерис – 2.62 трлн, акции – 8.91 трлн).
Страны Восточной Европы с учетом Турции – всего 0.16 трлн (трежерис – 0.09 трлн, акции – 0.01 трлн).
Страны Азии – 7.6 трлн (трежерис – 2.93 трлн, акции – 3.14 трлн).
Близкие союзники США, по крайней мере, до Трампа (Канада, Австралия, Новая Зеландия, Израиль) – 3.84 трлн (трежерис – 0.51 трлн, акции – 2.85 трлн).
Офшоры – 3.78 трлн (трежерис – 0.4 трлн, акции – 2.48 трлн), среди которых наибольший объем удерживают Кайманы – 2.83 трлн, Бермуды – 0.41 трлн и Британские Виргинские острова – 0.31 трлн.
Страны Ближнего Востока – 1.06 трлн (трежерис – 0.2 трлн, акции – 0.79 трлн).
Страны Латинской Америки с учетом Мексики – 0.79 трлн (трежерис – 0.44 трлн, акции – 0.26 трлн).
Африка в совокупности по всем странам – 0.08 трлн.
Прочие страны и регионы, международные и религиозные организации – 0.4 трлн.
Стратегические союзники США держат 27.7 трлн (87% от общего объема всех активов нерезидентов), из которых трежерис – 5.36 трлн (72.1%), акции – 16.8 трлн (90.3%), ипотечные бумаги – 1.07 трлн (78.7%), корпоративные облигации – 4.4 трлн (95%).
Весьма любопытно, Трамп очень строг со стратегическими союзниками, но конфронтационную политику ведет со странами, удерживающим почти 99% всех активов США.
Есть зависимость, мера агрессивности Трампа на союзников тем сильнее, чем более высокая экспозиция представлена в американских ценных бумагах и чем сильнее США зависят от союзников, это прежде всего Европа, Китай, Канада и Япония, на которых выше всего ставки по тарифам и более ожесточенная риторика.
Трамп остается добр/лоялен к тем странам, от которых США никак не зависит: страны Африки, беднейшие страны Азии и Латинской Америки, Россия, КНДР и Иран.
