Ликвидные активы россиян достигли 107.5 трлн руб в октябре
Рост активов происходит несмотря на падение рынка акций.
В порядке убывания структура активов россиян:
Депозиты – 63.8 трлн руб (далее все данные в рублях или в рублевом выражении на октябрь), среди которых рублевые депозиты – 52.1 трлн, валютные депозиты в российских банках – 4 трлн, валютные депозиты в иностранных банках – 7.8 трлн.
Наличная валюта – 24.9 трлн, из которых рублевая наличка – 15.8 трлн, иностранная наличная валюта – 9 трлн.
Котируемые акции и паи инвестфондов – 14.2 трлн, из которых акции резидентов – 5.2 трлн, паи резидентов – 7.5 трлн с учетом закрытых паев, акции нерезидентов – 1.25 трлн, паи нерезидентов – 0.3 трлн.
Облигации – 4.2 трлн, из которых облигации резидентов 3.6 трлн, а облигации нерезидентов – 0.6 трлн.
Кэш на брокерских счетах – 0.4 трлн, где рублевый кэш – 0.28 трлн.
Среди выше представленных активов на рублевые активы приходится 82.7 трлн, а на валютные – 24.7 трлн, соответственно доля валютных активов составила 23.1% vs 21.9% в июле. Рост доли валютных активов обусловлен девальвацией рубля.
В таблице отображено, как менялась структура активов за последние 6 лет.
До начала СВО валютные активы составляли около 28.5% в структуре совокупных ликвидных активов.
Валютные активы в совокупности по всем позициям с учетом налички в иностранной валюте составляют $255.3 млрд, также было год назад.
Максимальный объем валютных активов был в конце 2021 – $266 млрд, т.е. снижение всего на $10 млрд, несмотря на блокировки и «драконовские» меры по ограничению владения валютными активами с двух сторон (связка ЦБ и финансовая система РФ и внешние контрагенты).
Однако, если исключить депозиты в иностранных банках, валютные активы снизились до $175.2 млрд – это минимум с весны 2019.
Валютные депозиты в российских банках сократились на $52 млрд с начала СВО и стабилизировались последние 12 месяцев (с сен.23 практически нет изменений), тогда как валютные депозиты в иностранных банках выросло до $80 млрд и это почти $50 млрд с начала СВО. Все, что вывели из российских банков, по сути, перераспределили в иностранные банки.
Пиковое распределение в депозиты в иностранные банки было с начала 2022 по мар.23, с апр.23 темп относительно ровный (~$0.8 млрд в месяц).
Если исключить денежные активы и кэш, в акциях и облигациях в иностранной валюте всего $41 млрд – минимум с апр.23, причем существенная часть сидит в квазинерезидентах и российских замещающих облигациях.
Если же учесть акции и облигации только нерезидентов – всего $21.5 млрд (соответствует минимумам с начала СВО), что на $5 млрд меньше, чем максимум после начала СВО в фев.24, а исторический максимум был в окт.21 – $35 млрд.
Значительной распродажи иностранных активов нет, т.к. нет возможности продать, но и нет накопления активов (в основном нет возможности купить), за исключением точечных покупок.
Основной отток идет через депозиты в иностранных банках, все прочие валютные позиции сокращаются или стабильны (кэш в иностранной валюте). Идет плавная девалютизация.
