Фронтальная деградация европейской промышленности
За последний год произошли существенные изменения в трендах и структуре европейской промышленности.
Если в 2022-2023 наблюдалась тенденция замещения низкорентабельного и/или энергоемкого производства высокотехнологическим и/ли наукоемким производством, с 2024 снижается практически все.
Нет смысла приводить данные за один месяц, т.к. промышленность отличается высокой волатильностью, поэтому имеет смысл сразу за девять месяцев сделать срез по добыче и обработке.
В недавнем материале представил агрегированные показатели, но в них не понять структурные характеристики.
В таблице я представил не только сравнение с 2023 и 2022, а еще с 2019 (доковидная нормальность), 2014 (в рамках оценки долгосрочного 10-летнего тренда) и 2007 (докризисный пик).
Наиболее справедливое сравнение будет с 2019, т.к. в 2020-2021 вмешивались факторы принудительных локдаунов, а с 2022 начался энергетический кризис и масштабная и весьма волатильная трансформация европейской промышленности.
Из растущих отраслей промышленности в Европе (ЕС-27) за 5 лет (9м24 к 9м23) можно выделить:
Фармацевтическую промышленность: рост на 55% за 5 лет, но снижение на 0.9% г/г;
Производство компьютеров и микроэлектроники: рост на 22.7%, но обвал на 7.5% г/г;
Производство табачных изделий: +11.4% и +4.7% г/г соответственно;
Продукты питания: +3.5% и +2.3%;
Аэрокосмическое производство и прочие виды техники и транспорта (входит продукция ВПК): рост на 3% и +4.8%;
Производство электрического оборудования и компонентов: +2% и обвал на 9.8% г/г.
В фазе сокращения список намного шире:
Все, что касается текстиля, производство одежды и обуви снижается на 15-28% за 5 лет, а это в отличие от США весьма важная отрасль, исторически так сложилось.
Металлургическое производство снизилось на 13.5% за 5 лет и -2.2% г/г;
Автомобильное производство (самый важный сегмент промышленности в Европе): значительное снижение на 12.4% и -7.3% г/г;
Производство первичных строительных материалов из минерального сырья: снижение на 11.4% и -4.9% г/г;
Производство мебели и фурнитуры: -10.6% и -4.2% соответственно;
Химическое производство (очень емкое и значимое в Европе): снижение на 9.5%, но +2.5% г/г;
Нефтепереработка: -7.6% и +0.8%.
В последний год растет то, что очень сильно упало в 2022-2023 на фоне энергетического кризиса: химия и нефтепереработка, так что это просто эффект низкой базы.
В остальном все скверно.
