Кто поддерживает устойчивость США?
Минфин США недавно выпустил отчет TIC, в котором заявил о рекордном притоке капитала в США, но нужны конкретные имена – кто спасает США?
С конкретными именами, конечно, не получится, но по странам удалось посчитать денежные потоки. Минфин США сломал долгосрочные ряды денежных потоков, начав с фев.23 «новую жизнь», поэтому выборка очень ограниченная.
В расчетах будет чистый денежный поток в трежерис по сумме за 12 месяцев с окт.23 по сен.24 включительно (сейчас значение имеет устойчивость рынка трежерис в условиях расширения дефицита бюджета и сжатия доступной ликвидности).
Курсовая переоценка (рост или падение трежерис) не учитывается и не играет никакой роли, только чистые потоки капитала.
За последний год чистый денежный поток в трежерис составил 585 млрд, из которых 285 млрд пришло из Европы, среди Европы на ЕС-27 – 160.6 млрд, а страны Еврозоны обеспечили чистые покупки – 157.5 млрд.
Среди стран Европы лидерами распределения финпотоков в трежерис стали (свыше 3 млрд за год):
• Франция – 95.3 млрд
• Великобритания – 56.6 млрд
• Норвегия – 40.6 млрд
• Люксембург (европейский офшор) – 37.6 млрд
• Ирландия (европейский офшор) – 20.4 млрд
• Швейцария – 15 млрд
• Нидерланды – 12.9 млрд
• Украина между прочим – 9.4 млрд
• Германия – 8.6 млрд
• Испания – 6.1 млрд
• Швеция – 4.5 млрд
• Италия – 3.8 млрд.
А основным продавцом в Европе была Бельгия на 29.2 млрд, но существует предположение, что китайские деньги ранее заходили через бельгийские финансовые шлюзы, а теперь выходят.
Среди прямых офшоров наиболее крупными покупателями были Карибы – 126.4 млрд, Каймановы острова – 97.5 млрд и Багамы – 16.4 млрд.
В совокупности со всех офшоров в трежерис пришло 253 млрд или более 43% от совокупных чистых покупок трежерис.
Кто еще поддерживает рынок трежерис?
• Канада – 70 млрд
• Сингапур – 37.8 млрд
• Гонконг – 36.7 млрд
• Тайвань – 36 млрд
• Мексика – 23 млрд
• Индонезия – 19 млрд
• Австралия – 16.1 млрд
• Южная Корея - 15.9 млрд
• Филиппины – 14.3 млрд
• Международные организации – 12.4 млрд
• Колумбия – 8.3 млрд (в основном нарко деньги, как покупка лояльности США)
• Израиль – 7.4 млрд
• Остальные страны менее 5 млрд.
От нефтеэкспортеров среди ОПЕК в трежерис пришло всего 11.5 млрд за 12 месяцев, а ОПЕК уже больше 10 лет не играет роли в поддержке трежерис.
Кто является основным продавцом помимо Бельгии?
• Китай – продал на 106 млрд
• Япония – 43.2 млрд
• Индия – 11.9 млрд
• Чили – 8.5 млрд
• Южная Африка – 2.4 млрд
• Польша – 1.5 млрд.
• Все прочие чистые продавцы продали на 1.5 млрд.
Теперь стала понятна пропорция – 43% из офшоров идет и еще почти половина из Европы. Также актуализировались данные по ключевым и наиболее лояльным союзникам США
(сюрпризов нет). ОПЕК сошли со сцены более 10 лет, также без сюрпризов.
Почему так активно продает Япония? Надо глубже смотреть и оценивать платежный баланс, пока нет ответа. Продажи из Китая логичны, а с Индией вопросы (ранее были покупателями).
Что касается чистого потока в акции, здесь очень кратко. За год пришло всего 49 млрд, из которых из Европы поступило 247 млрд, из офшоров еще +64 млрд, а крупнейшим продавцом были: Канада – 273 млрд, Китай – 24 млрд и Япония на 18 млрд.
